美罗汇健康药房真能上市吗？- 健康- 都市生活网

一、美罗汇健康药房真能上市吗？

不可能上市没到级别不可能上市没到级别

二、广东美罗汇健康是不是骗人的？

美罗汇健康药房不是骗人的，是一个朝阳产业。

三、美博汇fac平台的积分怎么用？

楼主你也在美博汇买东西吗？美博汇有会员积分机制，在美博汇上面买东西可以通过积分兑换产品。

四、美罗跨境电商平台是哪个？

美罗跨境电商就是美罗全球精品购。美罗全球精品购是隶属函数集团的互联网跨境电商平台，由函数集团重金打造，整合旗下美罗百货数千品牌，秉承美罗25年高端百货经营经验，以官方正品、分享全球精品的时尚智选理念，根据最新的潮流趋势网罗各大时尚名品，与众多国际著名品牌形成官方授权合作，是一个大型高端百货的精品购物平台。

五、刷美家平台靠谱吗？

还算是靠谱的，刷美家是一个以涂料为入口，以油工为主体的互联网家装创业平台。我们以涂料超市为入口通过各种互联网手段获得海量旧房刷新及新房装修信息。所有这些信息刷美家将免费提供给平台会员。而且平台允许会员借公司资质在外承接各种旧房刷新及新房装修工程。

六、美罗健康药房是合法的吗？

假的，它只是一个健康食品，吹的是神药。美罗国际就是传销。

七、广汇汽车借壳美罗药业中看涨的本质是什么？

这是资本市场的一次炒作，看涨的本质是看预期。

八、请高手解读一下广汇汽车借壳美罗药业？

既然一直没有人回答这个问题，只好把股吧里一位股友的分析粘贴过来，毕竟没有此股的人谁愿意真正去研究他？今后再来看时，可以细细品味。（股吧会删）

广汇汽车借壳美罗药业重大重组中，中天华评估有限责任公司针对置出资产出具了评估报告，评估结论指出“被评估单位在评估基准日2014年6月30日的母公司口径净资产账面值为63,018.25万元，采用收益法评估后的净资产价值为74,885.58万元，增值额为11,867.33万元，增值率为18.83%。”（评估报告第30页）”；最终以此为基础确定置出资产的交易折价为74 900万元。

难道，美罗药业置换出去的资产（除中银绒业股票）和负债，真得仅仅只值74 885万吗？每个美罗药业的投资者心头充满了疑问？那么置出的资产到底是什么？中天华评估，又是如何进行评估工作呢？这个评估的结果是不是令人信服呢？

置出资产的范围，表面看来是非常清晰的，如借壳报告书指出“拟置出资产为上市公司除可供出售金融资产外全部资产和负债”（借壳报告书第80页）；中天华评估出具的评估报告中也指出“本次评估范围为美罗药业股份有限公司截止2014年6月30日除可供出售金融资产业务相关的资产和负债外的全部资产和负债”（评估报告第7页）。同时报告书指出“评估基准日经审计后的总资产账面值为100,374.65万元，总负债为37,356.40万元，净资产为63,018.25万元”，提醒阅读者注意该数据来源于拟置出资产模拟财务报表，该模拟财务报表已经大华会计师事务所出具无保留意见审计报告（详见“拟置出资产审计报告”大华审字[2014]006429号）。

资产评估报告详细列示了纳入评估范围的资产类型及账面构成（评估报告第7页，也可参阅下表1），即前面所示“账面净资产63 018.25万”。该数据来自于拟置出资产模拟财务报表中母公司的资产负债表，可以看出是基于母公司口径所做的评估，这一点我们是认可的。以下我们将结合具体财务报表，对置出资产做进一步的细分，如下表所示。

资产评估中的资产，强调预期一定能带来经济利益流入，接近于经济学上的资产意义（即一般所理解的“有价值”的东西），资产评估中的负债，是企业的“债务”，将来一定要偿还给债权人（和一般人的理解也完全相同）。但是会计中的资产和负债，因为会计核算的原因，尤其是采取权责发生制的核算基础，存在大量的递延和待摊项目，本质上它是不属于资产或负债的，但是也列示于财务报表之中。

例如，公司进行了广场绿化，支付了大笔款项，会计核算需要在支付款项的同时记入“待摊费用”或“长期待摊费用”——这两个项目属于会计中的“资产”，但是显然不具有评估意义的资产属性，因此在进行资产评估时是没有任何意义的。

同样的道理，公司接受政府给予的一笔与资产相关的政府补助，会计核算需要在收到款项的同时记入“递延收益”（递延收益在资产以后使用期间转化为“营业外收入”）——递延收益属于会计中的“负债”，但是很显然，这个负债在将来是不需要向任何人偿还的，它不具有评估意义上的负债属性，因此在评估时也是不应当考虑的。

所以，在确定评估范围时，我们认为首先需要将那些不具有资产和负债属性、但是会计中仍然确认为资产或负债的项目（估且称为“非资非债”）剔除出去，得到的才是确切的评估范围和对象。

通过查阅美罗药业模拟的经审计2014年6月30日合并资产负债表报表附注（严格意义上说，应当依据母公司资产负债表附注；但是上市并没有给出详细的母公司会计报表附注，因此我们分析时利用了合并报表的附注资料，虽然可能会有数据的差异，但影响不大，不会影响最终的结论），我们发现美罗药业的确存在着因会计处理而产生的待摊和递延项目。主要表现在以下三个方面：（1）“长期待摊费用”（属于绿化工程的早期支出，详见“拟置出资产模拟财务报表附注第63页”）；（2）流动负债中的其他流动负债（3）非流动负债中的其他非流动负债，这两个项目都是“递延收益”（即公司从2010年起陆续获得的搬迁补偿款以及公司整体搬迁技改工程中央预算内基建支出预算拨款，详见置出资产模拟财务报表附注第73、74页和第75、76页）；

上述三个项目，理应在进行资产评估时，从评估范围中剔除（详细过程见下表）。

评估报告项目账面价值

（单位：万）报表具体项目金额是否剔除重新确定评估范围（金额）

流动资产 40 904.43 货币资金 178,112,658.88 178,112,658.88

应收票据 3,029,268.12 3,029,268.12

应收账款 8,905,967.65 8,905,967.65

预付账款 147,023,886.58 147,023,886.58

应收股利 6,567,648.99 6,567,648.99

其他应收款 49,677,125.10 49,677,125.10

存货 14,860,444.90 14,860,444.90

其他非流动资产 867,333.34 867,333.34

流动资产合计 409,044,333.56 409,044,333.56

长期股权投资 16 333.82 长期股权投资 163,338,249.92 163,338,249.92

投资性房地产 2 032.68 投资性房地产 20,326,815.36 20,326,815.36

固定资产 37 210.62 固定资产 372,106,216.95 372,106,216.95

无形资产 3 152.15 无形资产 31,521,523.44 31,521,523.44

长期待摊费用 59.40 长期待摊费用 593,992.22 剔除 0

递延所得税资产 681.54 递延所得税资产 6,815,399.63 6,815,399.63

非流动资产 59470.22 非流动资产合计 594,702,197.52 594108 205.30

资产合计 100 374.65 资产总计 1,003,746,531.08 1 003 152 538.86

流动负债 5 627.98 应付账款 10,259,949.72 10,259,949.72

预收账款 1,023,954.00 1,023,954.00

应付职工薪酬 105,123.17 105,123.17

应交税费 1,994,967.03 1,994,967.03

应付股利 15,823,500.00 15,823,500.00

其他应付款 16,903,453.14 16,903,453.14

其他流动负债 10,168,897.99 剔除 0

流动负债合计 56,279,845.05 46,110,947.06

其他非流动负债 31 728.42 其他非流动负债 317,284,175.51 剔除 0

非流动负债合计 317,284,175.51 0

负债合计 37356.40 负债合计 373,564,020.56 46,110,947.06

净资产 63 018.25 所有者权益 630,182,510.52 957 041 591.18

（表1.评估范围及评估对象确定——剔除“非资非债”项目）

事实上，置出资产的账面价值（当然也可以表述为母公司口径净资产账面价值）是957 041 591.18元，而不是象中天华评估所指出的那样（63,018.25万元）；很显然，中天华评估没有在评估范围内剔除以上三个项，其中影响最大的就是“其他非流动负债”中的“递延收益”。

中天华评估在借壳报告书中对于“递延收益”是做了明确提醒的，它指出“截至审计评估基准日，置出资产母公司的负债主要为递延收益等不涉及债权人的负债，以及应付股利和日常经营活动中应付款项；其中，递延收益及应付股利金额合计占基准日置出资产负债总额的91.89%。”（详见借壳报告书，第82、83页）。也就是说，中天华评估对“递延收益”事项是非常清楚的，另外我们也不应当怀疑作为专家的中天华评估对递延收益“非债”属性的清醒认识。那么为什么中天华在确定评估范围以及表达评估结论时，对递延收益项目没有剔除呢？我们不得而知。

我们不妨设想一下，如果以中天华评估所作的评估结论即评估值74,885.58万元（估且假设评估结果是正确的），那么其评估结论应当这样表述“被评估单位在评估基准日2014年6月30日的母公司口径净资产账面值为95,704.16，采用收益法评估后的净资产价值为74,885.58万元，增值额为-20 818.58万元，增值率为-21.75%”。

果真如此，我们相信一定举世哗然，资产评估值居然低于会计账面价值，真得是匪夷所思。毕竟，会计大多采取历史成本计量，并且会进行减值准备的计提（另外，根据我们的研究发现美罗药业计提资产减值准备一直是比较充分的，此内容后文也有所涉及，从略）。

因此我们极度怀疑中天华评估在确定评估范围时“偷换概念”，进一步怀疑其评估过程、评估结果和评估结论。

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